Российские деньги идут на Восток

В свете последних событий в Крыму и введения санкций со стороны ЕС и США в отношении России отечественные инвесторы все пристальнее изучают азиатское направление.

Китай является одним из крупнейших торговых партнеров России. Однако последние политические события – присоединение Крыма по итогам референдума к России – сделали Азию еще более привлекательным регионом для вложений денег отечественных компаний. Так, миллиардер Алишер Усманов продал акции ИТ-компаний Apple и Facebook, предпочтя этим известным акциям китайские активы, такие как Alibaba Group и JD.com.

Алишер Усманов, по версии журнала Forbes, является самым богатым человеком в России. Он купил долю в Apple стоимостью около 100 миллионов долларов в прошлом году и продал ее в начале этого года. «На китайские компании приходится 70-80% портфеля наших иностранных интернет-инвестиций», – заявил глава компании USM Advisors, занимающейся управлением активами Усманова, Иван Стрешинский. По его словам, все эти инвестиции очень перспективны. «Мы надеемся, что наши вложения в китайские ИТ-компании окажутся столь же прибыльными и даже лучше, чем это было с американскими компаниями», – отметил Стрешинский.

Американские компании действительно принесли Усманову немало прибыли. Акции Apple с момента их покупки миллиардером в марте 2013 года прибавили около 23%. Бумаги Facebook хотя после IPO компании в 2012 году резко упали, но подскочили в цене более чем в два раза за последние 12 месяцев, в связи с чем рыночная стоимость социальной сети поднялась до 172 миллиардов долларов. Тем не менее, российский миллиардер предпочел «уйти» в Китай.

Между тем стоимость Alibaba Group сейчас оценивается в 153 миллиарда долларов. Она резко выросла после того, как китайская компания, работающая в секторе электронной коммерции, в прошлом месяце сообщила о стабильно увеличивающихся продажах. В настоящее время группа готовится к первичному размещению акций, которое может стать крупнейшим в США за последние два года. В свою очередь, китайский интернет-магазин JD.com может начать подготовку к IPO в следующем квартале и привлечь в результате него более 20 миллиардов долларов.

В свете последних событий в Крыму и введения санкций со стороны ЕС и США в отношении России отечественные инвесторы все пристальнее изучают азиатское направление. И хотя в USM Advisors не боятся санкций, предпринять ряд действий по минимизации вероятных убытков все же считают необходимым. «Мы обеспокоены возможными санкциями против России, но не видим никаких драматических последствий для нашего бизнеса, – отметил Иван Стрешинский. – Китай вряд ли наложит какие-либо санкции. В дальнейшем мы будем торговать в рублях, юанях, гонконгских или сингапурских долларах».

Впрочем, и собственно российское направление в компании рассматривают: если акции на ММВБ продолжат и дальше падать, компания Усманова может рассмотреть возможность покупки бумаг отечественного оператора «МегаФон» и интернет-компании Mail.ru Group. «Mail.Ru и «МегаФон» получают доход от работы в России, – указал Стрешинский. – Кризис – всегда хорошая возможность купить дешевые бумаги».

Выход Усманова из американских публичных интернет-активов выглядит логичным шагом, считает аналитик Allianz Investments Виталий Купеев. Так, его фонд стал акционером FB еще задолго до того, как компания стала публичной, а ее капитализация оценивалась в 6-10 миллиардов долларов. Сейчас же рыночная капитализация социальной сети составляет более 170 миллиардов долларов. В случае с Apple доходы немного скромнее, но все равно выглядят очень впечатляющими, и приобретение акций Alibaba перед IPO может быть неплохой идеей. После стремительного роста финансовых показателей китайского онлайн-ретейлера инвесторы ожидают оценки компании в ходе IPO более чем 150 миллиардов долларов. Однако есть и другое мнение, что такая оценка 15-летней компании является уже настолько высокой, что вряд ли стоит ожидать стремительного роста котировок в ближайшем будущем.

Вряд ли бумаги Apple и социальных сетей стали менее перспективными или доходными, указывает аналитик МФЦ Анна Линевская. Вероятно, продажа объясняется потребностью г-на Усманова и его структур в средствах с тем, чтобы сложить их в более перспективные направления. России очень интересна Азия – Китай и отдельные экономики региона, причем этот интерес взаимный и продуктивный на перспективу следующих 15-20 лет. В этом свете инвестиции в Китай смотрятся более продуктивными. Помимо прочего, здесь есть и политическая составляющая: Усманов вполне мог пойти на данный шаг на фоне резкого диалога России и Запада.

Да и в целом российский бизнес уже давно развивает азиатское направление, указывает председатель правления платежной системы «Лидер» Сергей Блудов. Если раньше это касалось в основном наращивания торгового оборота, то сейчас можно ожидать роста на рынке капиталов. Причем, уверен эксперт, потоки будут двусторонние. Наш бизнес исторически имеет хорошие позиции в Средней Азии в сфере прямых инвестиций. На рынке же Дальнего Востока инвестиции носят портфельный характер. Несмотря на некоторое снижение темпов роста, китайская экономика остается одной из наиболее динамичных в мире. К тому же недавно в КНР объявлено о расширении возможности частных инвестиций.

Наши внешнеэкономические связи с КНР вот уже несколько лет и в самом деле активно расширяются, говорит эксперт проекта «Общественная дума» Денис Рассомахин. Россия продает Китаю множество различных видов природных ресурсов, электроэнергию, металлы и полуфабрикаты, машины и оборудование. Из Китая в Россию поступает значительная масса готовых изделий и продуктов сельского хозяйства: различная техника, одежда, обувь, химические товары различного назначения, фрукты, масличные семена и зерновые культуры. В 2013 году товарооборот России и КНР составил порядка 90 миллиардов долларов, что составляет около четверти от всего российского объема внешней торговли. Кроме того, в Китае растет рынок электронных технологий, создается все больше аналогов известных социальных сетей и приложений, адаптированных под китайских пользователей, разрабатываются и собственные уникальные идеи ИТ-бизнеса. Доходность этого вложения инвесторов, полагает эксперт, будет очень заметной.

Так что России есть чем заменить Запад. Альтернатива сильная, ее даже искать не пришлось. Насколько быстро и далеко от вложений в ЕС и США готовы уйти российские бизнесмены, зависит от того, как будет развиваться ситуация с санкциями, которые, судя по всему, будут взаимными.