Обсуждаемое
Опрос
Сколько будет очередей частичной мобилизации в России?
Достаточно одной
Две
Три
Популярное
«    Сентябрь 2022    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930 
Рейтинг
Видео

Китай избавляется от госбумаг США

Китай избавляется от госбумаг США

11 августа Китай начал девальвацию своей национальной валюты, а в последующие три дня юань упал примерно на 4% по отношению к доллару. При этом, после стабилизации юаня, Китай начал активно работать на валютном рынке, но уже не через фиксированный курс.
Это означает, что если раньше Китай сокращал резервы в рамках политики обменного курса, то после 11 августа он уже начал прямо вмешиваться на рынок Forex.

Особенно заметно это вмешательство проявилось после 19 августа, когда были опубликованы "минутки" ФРС. В тот же день началась коррекция, которая продолжается до сих пор. При этом массовое использование валютных резервов необходимо для защиты собственной валюты тем или иным путем.

Но интересно совсем не это. Индекс S&P 500 и динамика казначейских облигаций США очень похожи: если растет индекс, то растет доходность, и наоборот. И эта тенденция практически не менялась в течение 30 лет. Но неожиданно оказалось, что после 19 августа корреляция была нарушена.

Почему это произошло?

Все очень просто: Китаю, в рамках девальвации юаня, необходимо было избавляться от международных резервов. Иными словами, Китай за две недели продал просто феноменальный объем казначейских облигаций.

Насколько феноменальный? Ответ на этот вопрос дали аналитики SocGen.

Поскольку Народный банк Китая сократил обязательную норму резервирования на 50 базисных пунктов для всех банков, а также снизил требования к лизинговым компаниям на 300 базисных пунктов и сельским банкам на 50 базисных пунктов, то общая сумма ликвидности в системе увеличится примерно на 700 млрд юаней, или на $106 млрд. Изменения вступят в силу 6 сентября.

При этом ЦБ Китая мог продать валютных резервов на большую сумму в связи с изменение валютного режима 11 августа.

То есть за последние две недели Китай продал облигации США на $106 млрд в результате изменения валютного режима. И еще неизвестно, насколько больше может оказаться эта сумма в реальности.

Цифры могут шокировать, если вспомнить недавнее сообщение о том, что Китай продал с начала 2015 г. казначейских облигаций еще на $107 млрд. Все вместе - это, получается, просто эпическая распродажа, но самое удивительное – это темпы. Всего за 2 недели Пекин продал столько американских бумаг, сколько продал с начала 2015 г.

Об этом событии должны сейчас писать все мировые средства массовой информации, а аналитики и экономисты должны бить тревогу, но, кажется, эти цифры упорно не хотят замечать.

Но еще более важный вопрос в том, могут ли быть сохранены такие темпы продаж?

С оперативной точки зрения международные резервы Китая на две трети состоят из относительно ликвидных активов. На конец июня 2015 г. объем бумаг Казначейства США на балансе Народного банка Китая оценивается в $1,271 трлн, но казначейские векселя и ноты оцениваются только в $3,1 млрд.

Валюта, согласно данным МВФ, разделена следующим образом: две трети – доллары США, одна пятая – евро и по 5% британских фунтов и японской иены. Учитывая динамику евро и иены относительно юаня в этом году, не исключено, что Китай не будет ограничиваться продажей только долларовых активов.

Валютные резервы Китая по-прежнему составляют 134% от рекомендуемого уровня. То есть еще около $900 млрд может быть использовано для валютных интервенций без сильного влияния на внешнюю позицию Китая.

Если нынешние темпы оттока ликвидности сохранятся, а Китай будет продавать примерно по $100 млрд из резервов за две недели, то его "запасов" хватит примерно на 18 недель интервенций.

О том, что произойдет, после того как Китай ликвидирует все возможные резервы в виде активов Казначейства США, можно только догадываться, также как о том, может ли кто-то еще присоединиться к Пекину.

Также неясна позиция ФРС. Пока регулятор просто сидит и смотрит, как крупнейший держатель казначейских облигаций США ликвидирует свои позиции. Но реакция должна быть обязательно, и совершенно неясно, какой она будет, а также как она повлияет на рынки.
Постоянный адрес публикации на нашем сайте:
QR-код адреса страницы:
(Наведите смартфон, сосканируйте код, читайте сайт на смартфоне)
64 комментария. Оставьте свой
№1 хан_уман 26 августа 2015 18:11
+20
Началось...
№2 Vera Kalabunina 26 августа 2015 18:32
+6
не, пока только пробуют
№3 MOPO3x74 26 августа 2015 18:35
+9
ну даст бог и Россия не отстанет......
№4 армата 26 августа 2015 18:50
+2
Мы пока покупаем, и ставка у нас 11%, но есть хороший пример для наших либерастов.
№5 A111 27 августа 2015 12:37
+3
Спасибо за статью.
А многие информационные ресурсы продолжают этого не замечать, считают наверное не интересными эти новости и события...!
Случайно ли? не думаю.
Держи нас в курсе Политикус по этой "малоинтересной и ненужной" тематике!!!
№6 Авраам Файзуллин 26 августа 2015 19:04
+11
по моему, это война.
№7 Кипелов Сергей 26 августа 2015 22:16
+4
ЭТО ПОКАЗАТЕЛЬНЫЕ ВЫСТУПЛЕНИЯ
№8 garik191 26 августа 2015 19:25
+1
Похоже....
№9 alcalini 26 августа 2015 19:44
+5
Да-да! Лиха беда начала. "Процесс пошёл" его уже не остановишь. Он долго висел глыбой, сейчас начинается его ускорение.
----------
Всего одна деталь меняет ВСЁ:)
№10 port 26 августа 2015 18:13
+25
самое время валить доллар
№11 aiger 26 августа 2015 18:14
+11
Ну вот о чем мы и говорили, избавляемся от бумажек США, выкупаем свои бумажки...
№12 Jack_BZ 27 августа 2015 07:04
+2
Тут ситуация простая - кто первый спрыгнет, тому будет легче перенести последствия.
----------
Планирую жить вечно...
Пока все идет нормально...
№13 shans2 26 августа 2015 18:14
+29
Щё не вмэрлии-и-и-и США-а-а-а-а..
№14 Физицист 26 августа 2015 19:49
+3
...и ба-ра-ка-ба-а-ма-а
№15 kot3306 26 августа 2015 18:18
+8
останется старуха у разбитого корыта, ай да БРИКС, ай да сукин сын!!
№16 Анастас 26 августа 2015 18:19
+40
ежики хихикают:

Привет тебе, мартышка Обамыч!

Ну, молодец, добился своего, задрал всех и вся исключительностью своей нации. Пожинай спелые сочные плоды!
№17 AK100 26 августа 2015 18:27
+3
скорее камни..
№18 Parfumer 26 августа 2015 18:30
+3
А почему мы покупаем ?

https://vz.ru/economy/2015/7/17/756687.html

И в июле, я хорошо помню новости, докупали активы США еще и еще?

Мы дальновиднее китайцев?
№19 армата 26 августа 2015 18:51
+4
У нас вредителей больше.
№20 mio-mio 26 августа 2015 19:53
+11
Нам внешние долги отдавать скоро - пики выплат в сентябре и декабре, а доступ к валюте закрыт... ЦБ покупает, чтобы перекредитовать наши компании и помочь выплатить внешние займы.

"Проблема доступа к валютной ликвидности решена - теперь компании могут взять в долг у российского ЦБ под щадящий процент. ЦБ практически стал выступать в роли конечного валютного кредитора российской экономики."
№21 A111 27 августа 2015 12:31
0
а нужен ли он (доллар) будет к декабрю??!!
Вопрос!
№22 Физицист 26 августа 2015 19:56
0
50 продали, 4 купили? Не похоже на тенденцию покупки.
№23 Stone 26 августа 2015 18:26
+14
Китай продаёт облигации США - это значит что он перестаёт кредитовать эту страну? Я правильно понимаю?
----------
Не принимай активность за продуктивность, а движение за действие.
№24 Физицист 26 августа 2015 19:58
+3
Нет. 106 млрд на фоне 1,271 трлн сумма значительная, но всего 8,3%. То есть пока ещё полно у него американских долгов.
№25 Stone 26 августа 2015 20:49
0
Ага... Понятно. Экономика США всё ещё лежит на китаевской шее. А чё тогда граждане таг радуются? dumaet
----------
Не принимай активность за продуктивность, а движение за действие.
№26 Физицист 26 августа 2015 21:12
0
Ну так такими темпами по 100 млрд две недели, и всё.
№27 Stone 26 августа 2015 21:19
0
Две недели... Думаете они пошли на это?
----------
Не принимай активность за продуктивность, а движение за действие.
№28 Физицист 26 августа 2015 21:43
+1
Не знаю.
Третий день уже это длится?

Да и зачем им доллар? Они производители прежде всего, а не покупатели. Плюс со многими странами у них "свопы" в национальной валюте.
№29 Stone 26 августа 2015 21:44
0
ага
----------
Не принимай активность за продуктивность, а движение за действие.
№30 Кипелов Сергей 26 августа 2015 22:19
0
забавная ситуация: пока американцы сидят на шее у китая, китай сидит на шщее у америки

никто ни с кем воевать не будет. это лишь выяснение отношений
№31 Alonso 26 августа 2015 18:27
+7
Валютные резервы Китая по-прежнему составляют 134% от рекомендуемого уровня. То есть еще около $900 млрд может быть использовано для валютных интервенций без сильного влияния на внешнюю позицию Китая
-------------------------------------------------------------------------
Вот это да... dumaet Да это уже войнушка нехилая назревает,ребяты.Бум посмотреть и подождать.
№32 ruman 26 августа 2015 18:28
+6
по логике: Китай продает трежересы за доллары и выкупает подешевевшие активы у иностранных инвесторов.
№33 kot-cherskyi 26 августа 2015 18:31
+16
Главное, чтобы сначала мимо Китая проплыл не наш труп, не верю я всяким Набиуллиным. Хорошо, хоть президентом Путин
№34 port 26 августа 2015 18:49
+2
"Китай активно использует свои финансовые ресурсы, для стабилизации своей экономики(в отличии от России)."
так Россия тоже активно использовало, 150 млрд. долл. было потрачено в конце прошлого года... сейчас уже стоим на минимуме, всего 350 млрд. осталось, их нельзя тратить, т.к. нужен баланс... это у Китая 900 млрд. долл. лишние, которые можно потратить до достижения минимального уровня, а России уже никак...
№35 армата 26 августа 2015 18:55
+2
И нам надо избавляться от мукулатуры, хватит кормить "паразитов - сверхчеловеков". Снижение ключевой ставки хотя бы до китайского нам в помощь.
№36 sergey_tumanov 26 августа 2015 19:52
+3
Чтобы избавиться от макулатуры, нужно иметь другие запасы ликвидности, например золота. А этого пока не достаточно для слива трежэрис.

Другими словами - деньги это кровь не только экономики, но и войны. И часто побеждают не самые храбрые, а самые богатые. В торговой войне все точно так же. Если сейчас начнется жопа, например жесткое эмбарго на закупку у России нефтепродуктов, на поставку сырья для химпрома, лекарств и прочего.... ну то есть самый жесткий сценарий сильнейшей конфронтации.. то что? Хреново нам будет, очень. На самом деле. На сколько хватит у нас резервов? Не намного...
№37 vitaliy2207 26 августа 2015 22:59
+1
Те Россия будет обескровлена?
Где-то я это уже слышал...
Ах...
Да, конечно!
Гитлер победит, Россия обескровлена!
У России такой потенциал!
Вам и не снилось!
№38 sergey_tumanov 26 августа 2015 23:15
0
Не надо мне рассказывать, что мне снилось, а что нет. И свой пример с Гитлером тоже оставьте для кого-нибудь другого.
Прекратите брызгать пеной, и постарайтесь все же понять, о чем я сказал. Если мыслить - это для вас не сильно сложно.
№39 vitaliy2207 26 августа 2015 23:08
0
Покупали и во что вкладывали?
Ключевое слово вкладывали!
В золото!
Посмотрите за последнее время сколько на те же облигации сшп было куплено золото! Ну так, статистика!
№40 4as0woy 27 августа 2015 09:39
0
Вот тогда и наступит время перейти на расчеты деревянными "тополями-м"!
№41 port 26 августа 2015 19:55
0
вот именно, поэтому сейчас и не тратят... тем более уже и нет возможности, и так на минимуме
№42 Physic 26 августа 2015 18:45
+8
Облигации, ассигнации - это все относительные понятия, почему: мне покойная бабушка рассказывала, что в годы гражданской войны ассигнациями можно было оклеить стену комнаты или купить буханку хлеба. "Я вот этими руками (показывала свои руки) пересчитывала миллионы, чтобы купить иголку."
Так что не зря последнее время прирастали золотом резервы наших стран.
№43 Юрий Г. 26 августа 2015 18:54
+5
Аж страшно читать. Ну, китайцы, держитесь. Щя пиндосня начнёт гадить.
№44 Свет Руси 26 августа 2015 19:53
+10
Пиндосы уже нагадили Китаю, обвалив его Фондовый рынок (потери были в триллионах), а также атаковав китайские порты взрывами !
Это им за дружбу с Россией и за банковское развитие БРИКС.
Так что действия Китая сейчас - это ответка пиндосне )))) good
№45 Лушка 26 августа 2015 18:58
+4
А кому, собственно, Китай продает эти самые валютные резервы? Заранее прошу прощения за возможно глупый вопрос, ни разу я не экономист...
№46 армата 26 августа 2015 19:07
+2
Их добровольно не покупают, на самом деле это выплата дани. Кто себя уверенно чувствует, перестает покупать. А кто решил реально развиваться и задавил 5 колонну - продает.
№47 MarBel 26 августа 2015 19:57
+4
Продажа идет через международные биржи, и, как правило, покупатели неизвестны. Также Китай расплачивается за долги этими бумажками по биржевой цене в долларах. А на вырученные доллары выкупает свои предприятия у иностранцев (стоимость предприятий сейчас низкая). Я так поняла из всего происходящего. В России тоже самое делалось в 2014г. и в начале 2015г.
№48 Kimasss 26 августа 2015 19:07
+6
Хочется чтобы пиндосия умирала медленно и мучительно!!!
№49 Otoshi 26 августа 2015 19:37
+2
Когда начнётся,будет быстро и чуть чуть жидковато avtomat они там друг друга просто перестреляют.
№50 Иосиф Виссарионович 26 августа 2015 19:47
+4
Хочется чтобы пиндосия умирала медленно и мучительно!!!

В связи с тем, что я, как высказался(ась) (?) Лушка, ни разу... не экономист, Ваш пост самый понятный. Спасибо!
№51 orgonit7 26 августа 2015 19:27
+3
Чего не ясного? Китай даёт ясный сигнал всем пора сливать долговые обязательства США пока они хоть что- то стоят...
№52 А.Григорий 26 августа 2015 19:37
0
хочется верить что у Путина есть план...
№53 Сигизмунд. 26 августа 2015 19:38
+1
Ясно одно, происходят неординарные события.Может быть и начало.
№54 Иосиф Виссарионович 26 августа 2015 19:47
+1
Цит. Otoshi:
Хочется чтобы пиндосия умирала медленно и мучительно!!!

В связи с тем, что я, как высказался(ась) (?) Лушка, ни разу... не экономист, Ваш пост самый понятный. Спасибо!
№55 МихПВ 26 августа 2015 20:01
+2
Похоже, Китай хочет торжественно встретить День Победы.
№56 Евгений ))) 26 августа 2015 20:09
0
Началось ? ))) Или пока репетируют?)))
№57 forester 26 августа 2015 20:23
+2
Прямо сейчас началось совещание у Путина по экономике... Надеюсь, человек трех оттуда вынесут, а лучше 6.
№58 topdon 26 августа 2015 20:27
+2
Цитата: alcalini
"Процесс пошёл"

Да бросьте, господа. Эта лодка довольно устойчива, так просто ее не опрокинешь.
С одного удара партию не выиграешь. Тут нужен затяжной розыгрыш, длинная серия точных выверенных ударов. Эта партия не может длиться четверть часа...
№59 hvost46 26 августа 2015 21:17
0
К пиндосам в дверь случиться наш полярный писец )))))))))
№60 VOLKOVPOWER 26 августа 2015 21:17
0
Добрый вечер.Да пожалуй началось, создается плацдарм для появления новой резервной мировой валюты.А при ее появлении доллар канет влету..посему нет смысла держать просто бумажки в своей казне.продолжение следует...
№61 tabucorp 26 августа 2015 22:14
+2
Давайте не будем бежать впереди паровоза и радоваться чему либо - очень рано. Смотрим, ждем. Затягиваем пояса.
№62 PANataman 27 августа 2015 03:34
0
Ну хорошо, давайте представим, что кончился доллар, как мировая резервная валюта. Весь мир перелихорадило - какая валюта станет основной резервной? Всё идёт к тому, что юань, и китайцы не возражают. Что с этого России? Будем покупать chinaоблигации, и руки они смогут нам выкручивать не хуже пиндосов. Хотя всё равно этих уродов из-за океана душить надо!
№63 Jack_BZ 27 августа 2015 07:09
+1
В идеале резервной валютой должны стать обязательства по драгметаллам.
А если рассматривать национальные валюты, то больше всего шансов у китайского юаня и у английского фунта стерлингов.
----------
Планирую жить вечно...
Пока все идет нормально...
№64 duche 27 августа 2015 09:45
0
Началось то началось, не зря наши стратеги начали в кошки - мышки, так на всякий случай. biggrin